http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1306051805349
以這篇最佳解答說的
1口大台要用8口價平選擇權避險
例如 : 一口大台多單
以今天期貨收盤價7000
那你要完全避險就必須買8口7000點的put
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那我假設 : 價平 Put 7000 = 350 點權利金
8 口就得支付 350點 * 8 口 = 2800 點
2800 點換算成大台 = 2800 點 / 4口 = 700 點
若明日真如預期 大盤大漲 , 而且數日繼續往上爬
那大盤豈不是至少要上漲 700 點 , 才能彌平 買Put 的成本 (假設最後 Put 都歸蛋)
[問題]
(1)
這樣避險 , 雖然大盤大跌可以不賠 , 但是大盤大漲也很難賺到吧
要想賺到大盤就得上漲過 700 點
一個人真能那麼容易預測出 大盤波段會上漲 700 點嗎
什麼人會這樣避險 ???

(2)
一般 "只下1,2口" 大台的散戶
避險方式常用方法為何 (價外 ? 價平 ? 100%避險 50 %避險)

1. 
既然叫避險,也意味著把損失跟獲利同時鎖住,要運用選擇權來避險,幾乎無法做到完全避險,因為波動率太大,交易量沒有大台高,易產生滑價,更實際的問題是

當你的大台虧損,需要增加保證金時,你選擇權部分的獲益並不能直接抵保證金,而是需要將選擇權賣出之後,才有實際的保證金收入,等於你要押入更多的保證金


避險的真正目的,像是付保險費,付出一點成本換取風險的轉移,而操作期貨若是沒有現貨部位,根本不能算是避險,而是增加風險部位對鎖(鎖住損失與獲利)

2.
下大台的散戶,若要避險(我想你是要留倉對吧),建議使用小台做反方向,這樣才有辦法真正對鎖,但是大小台的比例是1:4,四口小台的手續費會高於一口大台,完全對鎖不如暫時出場

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608030303713

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