銓盈中國商務金融顧問 - 貍老闆

請問為何03/21的紐約黃金市場沒有開盤??
http://www.kitco.com/charts/livegold.html

復活節休市一天.......
所以沒開市
復活節休市一天.......
所以沒開市

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508032203106

狀況:2008年3月20號大盤開盤价8151收盤價8337
1.在8100買進買權,權利金為575點是表示要漲到8675點以上才開始獲利嗎?假設合約到期時收盤為8676點,那表示我才賺50元嗎?
2.同樣以8100買進買權在當天漲到8300時賣出8100買權,因為未達損以兩平的8675這樣有算賺嗎?怎麼算?當天買進8100買權的權利金為575*50=28750元,那賣出8100買權要支付保證金嗎?
3.同一天,若是以8400買進買權,收盤前再將8400的買權賣出,是賺還是賠?怎麼算?

1.在8100買進買權,權利金為575點是表示要漲到8675點以上才開始獲利嗎?假設合約到期時收盤為8676點,那表示我才賺50元嗎?
ans:
是的，而且還沒考慮手續費與交易稅的問題，
所以在周五的價格來看，是非常貴的，
ｐｕｔ　ｃａｌｌ　雙方都是


2.同樣以8100買進買權在當天漲到8300時賣出8100買權,因為未達損以兩平的8675這樣有算賺嗎?怎麼算?當天買進8100買權的權利金為575*50=28750元,那賣出8100買權要支付保證金嗎?
ans:
不是這樣
假設你開盤去買ｃａｌｌ，價位大約才２００多點
收盤時因為價漲，漲到你說的５７５點，這時你的８１００ｃ，
已經賺了３００多點

此時你要勾選平倉的賣出ｃａｌｌ，就不需要保證金，
直接沖銷你手上的ｃａｌｌ多單，你就會獲利結算


3.同一天,若是以8400買進買權,收盤前再將8400的買權賣出,是賺還是賠?怎麼算?
ans:
因為我現在沒有開軟體，
所以不知道２１日的８４００ｃ開盤價，
不過我記得，開盤收盤差距超過２００點以上

所以，你開盤時買，可能價位是２００多點，
但是收盤已經漲到４００多點，在收盤前售出，
期間的價差獲利就可以實現


其實原理跟股票一樣，是當天你進入持有的買賣點價差，
就是你的損益，期貨的損益計算也差不多，
只是多了一個可以做空

2. 答案補充:
幫您查了，８１００ｃ在
２１號開盤是５８０點，
２１號收盤是７３５點。
所以開盤以５８０點買到的話，收盤以７３５點平倉話，
可以獲得（７３５－５８０）＊５０－（交易成本）的獲利

另外，之前有回答過了，勾選平倉單，
則賣出８１００ｃ是不需要保證金的


3. 答案補充:
２１日的８４００ｃ開盤價４３６點　買入
２１日的８４００ｃ收盤價５４０點　平倉
可以獲得（５４０－４３６）＊５０－（交易成本）的獲利

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508032201066

假設我賣出8000點put*1口，收權利金200點，帳戶已無餘額，
請問加權指數跌到多少(或權利金點數漲到多少)後，
我會被追繳保證金？
如何計算？
謝謝

選擇權的賣方保證金，
是由一套複雜的公式計算出的，
不是一個固定值

依照計算出的兩種公式的不同，所以會有兩種結果，
將會取較高的一方當作保證金的數字，
以期交所的公告，
原始保證金大略是Ａ值２萬９千，Ｂ值１萬５千
維持保證金大約是Ａ值２萬２千，Ｂ值１萬１千

所以依照你是Ａ值還Ｂ之的保證金水位，
再看當時的市況／點數漲跌，你可以計算大約幾點會被追繳

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508032200247

選擇權佣金(手續費)問題
剛開始下單操作選擇權，所以都做價位較低的，只是賺價差
這幾天去注意一下，才知道交易成本中的手續費竟然一只要88元
進出一口 就是176元。
大家都是這個價錢嗎?
還是可以談的，如果可以
要怎麼談?跟誰談?多少錢合理呢?
我是在元大證 ，高雄市北區
歡迎營業員回答
有人知群益證的手續費是多少嗎?

您好
關於手續費的問題，在證券端（ＩＢ）操作期貨選擇權商品，
手續費的價格一般來說都會偏高，
因為證券端的營業員也會計算業績利潤進去，
所以手續費等於被收取兩次

一般還是建議，若要操作期貨或是選擇權商品，
請直接尋找期貨公司，而不是經由證券端下單，
除非您的證券端營業員不錯，服務好又值得信賴，
那一點些些的手續費就當作給營業員的鼓勵

元大在業界裡，價格算是滿硬的，畢竟他們服務據點多，
這是他們的優勢，所以價格硬不好降

你可以先跟您的證券營業員談，
一般價格專業期貨商已經報到你的價格半價或以下了.....

若您很習慣元大的系統，建議您先跟您的營業員說，
不降就關帳，之後要是真的不能降，就關證券端的期貨戶，
改到元大期貨另外開戶，這樣你就可以用一樣的系統

不過我建議您，期貨商品比證券商品複雜，
所以軟體的穩定性及功能性都很重要，
建議您多開幾家不同的期貨帳戶，
取得他們的軟體多家比較嚐試
（反正開戶不用錢，又可以利用他們的報價系統）

沒有任何一家期貨商可以保證不會斷線當機，
所以，與其只有一家期貨商可以交易，不如分散風險，
多開幾家，萬一遇到當機或是斷線，你還有其他備援系統


交易最重要的不是在手續費，但是手續費不是重要，
選擇一個好的營業員，且穩定的系統，分散風險，
才是聰明的交易人

我在這一篇的回答
http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1008031907773
您也可以參考看看

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608032002102

如題 像台股現貨對台指期價差走勢圖一樣
不知有沒有恆生的
請告知期貨商及軟體!!!
謝謝@!!!!

比較專業的報價軟體都有
我目前看過的專業報價軟體就康和期貨的全都賺報價軟體，
其他家的，尤其是有全球商品的，應該也會有

不過，全都賺的需要自己設，有需要可以問我，我教你設

恩，已經回信告訴你了
有其他需要，可以洽詢您的營業員，
相信您的營業員會非常樂意幫您講解服務的

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1008031911466

1)
假設 我賣一口 價外 2 檔 Call 8800 權利金 200
第 3 天 大盤漲到 9000 , 期貨 = 8900
第 4 天 大盤漲到 9100 , 期貨 = 9000

那我是要以加權指數的突破區間 , 還是期貨的突破區間
來決定避險

(A) 若以 加權指數來看 , 到了第 3 天 我就進入損益平衡點的邊界
(B) 但是若以 期貨來看 , 到了第 4 天 我才進入損益平衡點的邊界

但是 OP 的標的物 是 加權指數 , 那麼在結算之前
我應該用 (A) 還是 (B) 來做依據呢

(2)
選擇權賣方
調整部位 中性 = 0 (delat)
通常要怎麼做呢 ?
總不可能 delta 一不中性 , 就立刻調整 ,
通常虧損多少才開始用期貨避險表較適當 ?

例如
我 "賣出" 1000 口 價外 2 檔 Call 8800 權利金 200
(A) 指數上漲到 8800 , 就進場避險 (依指數)
(B) 指數上漲到 8900 , 才進場避險 (依指數)
(C) 指數上漲到 9000 , 才進場避險 (依指數)
(D) 權利金上漲 20% , 就進場避險 (依回補空單虧損)
(E) 權利金上漲 40% , 就進場避險 (依回補空單虧損)
.......................

請問 (A)(B)(C) (D)(E) 依據哪個比較恰當 , 原因為何
(因為我才剛摸 OP , 所以也不太知道如何問 , 希望個位大大能看懂我的問題)

Austin 大大你好

(1) 對鎖為何都用期貨呢 ? 用期貨鎖不是很難維持中性嗎 ? (因為期貨和 OP 的跳動幅度不是 1:1)
(2) 為何不用 OP 對鎖呢 ? 例如 我賣 Call 8800 200 被突破損益平衡點時
加買 Call 8800 300 ,
不用 OP 對鎖 是因為 "結算前 我都會虧損 100 點 , 等於是投資毫無效益" 嗎 ??
若用 期貨對鎖 , 則期貨 沒有實質 權利金支出
是這樣嗎

(1)
假設 我賣一口 價外 2 檔 Call 8800 權利金 200
第 3 天 大盤漲到 9000 , 期貨 = 8900
第 4 天 大盤漲到 9100 , 期貨 = 9000

那我是要以加權指數的突破區間 , 還是期貨的突破區間
來決定避險
ans:
保證金的計算，還是依期指為基礎計算，
只有在結算日當天，才會以大盤的前１５分鐘均價結算

＂理論上＂　越接近結算日，期貨與現貨的價差會收斂，
但是於實務上，這不一定，所以建議您，還是以期貨為主

(2)
選擇權賣方
調整部位 中性 = 0 (delat)
通常要怎麼做呢 ?
總不可能 delta 一不中性 , 就立刻調整 ,
通常虧損多少才開始用期貨避險表較適當 ?
ans:
您的題目假設到　１０００口.......
那資金深度要很夠，
建議另外還要有　１０００口的資金做避險備援

一般，使用調整避險需要付出成本，
主要還是看交易人個人，
對風險的承受度與交易成本的承受度而定

若是以突破才以期貨對鎖（大台一比四，小台一比一），
這樣可以避免算時的虧損，但是也可能因為中間的波動，
不斷耗費避險成本，侵蝕最後的獲利，甚至虧損

所以，交易人自己要審慎評估......
這沒有一定或是最好的方式，
完全是市場與交易人本身的做法所決定

還有，大大的發問似乎是只有單邊，
單邊不能達到　delta 中性

對鎖才有可能

對鎖的目的是為了拖到結算

試想一下，假設其中一方被突破，
被突破方的虧損會比另一方的獲益速度要大，
且會不斷增加保證金水位

假設被突破方式　ＰＵＴ　，
你在被突破的點附近馬上加空大台或小台，
這樣一來，只要繼續跌，你就不會虧損，
ＰＵＴ　保證金需要增加的部分，由大台或小台獲利的部分抵銷，
這樣你就鎖住了損益，等待時間價值的流失（你就收時間價值）

等到結算，假設你要賠給對方１００點，但是你的大台或小台，
有獲利８０點，所以你只花了２０點避險，比起損失一百點要少


選擇權不能用來對鎖，因為權利金的損益要賣出後才會實現，
但是你保證金因為一邊被突破，會一直需要增加水位，
但另一邊沒有平倉就無法抵銷

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031910031

因為研究報告關係,需要使用大宗物資等國外報價~

請問如何取得寶來期貨的國外報價軟體 ?

聽說一定要到期貨部開戶~要錢嗎 ?

請問如何取得寶來期貨的國外報價軟體 ?
聽說一定要到期貨部開戶~要錢嗎 ?
ans:
寶來沒有提供試用，所需要開戶
開戶不用錢，只要不入金下單，就不會有損益

比較專業的期貨商都有在做國外商品期貨，
不一定只有寶來有，就開個期貨帳戶來看報價吧

開需要準備身分證正反面，第二證件，以及一個銀行戶存摺，
開戶非常快，之後你過一兩天就可以收到帳號密碼，
搭配該公司的軟體就可以線上看報價了

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031902342

選擇權 不斷的調整 使部位為中性 (delta = 0) ,

那要如何獲利 ????

真是不太懂

做賣方......
賺取時間價值，所以不是下跨式就是下勒式

直要結算在區間內，就是賺錢，但必要時需要避險成本，
例如在被突破時使用大台或小台做對鎖避險

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1008031812762

不好意思~有專家或高手可以跟我解釋一下什麼是荷蘭標嗎??還有對於買者跟賣者各有什麼優缺點~謝謝!!

荷蘭標就是所有競標者集體出價，
比如賣方有　１０萬張股票要賣

下面有各個買家可以來認購，比如Ａ要出８塊買３萬張，
Ｂ要出６塊買５萬張，Ｃ要出７塊錢買４萬張

所以，標者為
Ａ得標８塊３萬張，
Ｃ得標７塊４萬張，
Ｂ得標６塊３萬張


這種標法，對賣方來說，可能最後成交的價格會偏低，
但是幾乎都會成交

對買方來說，雖然可以開較低的價格嚐試，
但是很可能發生只有部分成交的事


一般荷蘭標，是發行公債或是中央銀行所發行的短期票券，
供銀行認購，所以是有利於買方的方式，
而賣方也確保公平且盡數成交

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508031804252

我是期貨新手.想請問.如做多一商品期貨.買的是3月到期契約.快到結算日時.預估還是多頭格局.想換倉到5月合約.請問除了平倉3月合約再買進5月合約(這時手續費就是一出一進.兩倍單邊手續費是嗎?)之外還有什麼方法可以轉倉且可以降低手續費的方法?

除了平倉3月合約再買進5月合約(這時手續費就是一出一進.兩倍單邊手續費是嗎?)之外還有什麼方法可以轉倉且可以降低手續費的方法?
ans:
要減少手續費，就不要賣出原有的部位，直接讓他被結算，
前提是你要有把握不被實物結算點交，不然的話，
你一定要靠賣出轉倉

抱歉，更正
只有選擇權放棄履約才不需要手續費，
被結算之期貨部位，依舊需要計入手續費與交易稅，
所以在這個題目下，轉倉成本不會有減少

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031801856