問:
請問大大,
期貨的小台指要怎麼玩,可以提供參考嗎?

答:
發問網友您好,我是 康和集中贏團隊 襄理 Austin,
我來為您回答並提供您建議

期貨交易首重觀念,紀律次之,成本為末

這一句話請先牢記在心

既然首重觀念,那先說明觀念的部分

期貨交易並不是玩,或許這是多數人對於股票或期貨的說法,
或是口語上的稱呼,但是,本質上期貨是一種高風險也高機會的交易,
並不是簡單的玩

建議所有初學者先正視這一點,才能有最正確的心態,
期貨交易的本質是利用交易的方式,獲取價差空間利潤,
這期間需要資金/紀律/技巧/個性/市場等等因素的配合,
並非單一元素就可以獲利致勝

交易期貨除了要嚴肅的對待之外,更要了解期貨的本質/遊戲規則/現實狀況

期貨是衍生性金融商品,也就是由原先的現貨(實體)衍生出的一種金融契約,
屬於契約化的交易,依照契約的規定而有既定的遊戲規則,
相關遊戲規則是為了確保這整個交易制度的公平性與安全性,
所以要從事期貨交易之前,必定要了解相關規範規則

期貨契約並非實體,而是約定未來以特定標的物(可以是指數或是實際物品),
特定時間點,特定的規格方式,進行契約間的交割結算分配,
為了確保契約可以運行,會有相關的規定與規則

例如  小型台指期貨
是以  台灣加權股價指數 為標的的期貨商品
規定  最小跳動點 是 加權股價指數一點
而  一點加權股價指數的跳動 為 台幣50元
最大漲跌幅  前一交易日的正負7%
交易時間  交易日的早上8:45~下午1:45分
保證金  買賣雙方都需繳交保證金,做為確保交易安全的擔保
最後交易日  每個月第三個禮拜三當日
結算分配方式  以最後交易日當日加權股價指數,
        下午1:00~1:30的簡單算數平均價做結算,
        以現金做差額結算分配
相關交易規格請詳閱 
期交所網站資料
http://www.taifex.com.tw/chinese/2/2_4.htm

簡單來說,期貨契約是每個月依照下個月或是未來月分的第三個禮拜三,
下午1:00~1:30的加權股價指數簡單算術平均數為根本,
由買方或是賣方各持有契約做約定,
依照雙方的差額做交易損失或是獲利的根本,
而一點點數的差額,就代表了新台幣50元的損益

在交易前,需要繳交交易所規範的保證金,
這是確保交易的安全性,買賣雙方都是履約能力及誠意的確保
保證金相關資訊請見 熱門保證金一覽表
http://www.concordfutures.com.tw/exchange_margin.htm

舉例來說
目前加權股價指數假設在 10000點
若某A看漲,他會在當下買進期貨契約,假設小台目前點數為10020,
他買進並持有10020小台多單一口,
付出了一口小台保證金的成本

若行情的確如某A預期,加權股價指數上漲至 10100點,
當時的小台指數可能以上漲至10130點,
則某A想獲利了結時,某A可以反向賣出平倉手中持有的小台多單,
則他的獲利計算就是 (10130-10020)*50
也就是他賺了110點,每點50元計算,在不計交易成本的狀況下,
他這次的交易是獲利 5500元,
因為在沒有損失的狀況之下,保證金全額歸還

當初某A是看空,他會在當下賣出期貨契約,依相同假設狀況,
他賣出並持有小台10020空單一口,
也是需要付出一口小台的保證金

又一相同狀況,加權指數上漲至 10100點,
當時的小台指數可能以上漲至10130點,
則某A想停損出場時,某A可以反向買進平倉手中持有的小台空單,
而此交易他虧損的數字為
(10020-10130)*50=-5500
所以他的保證金會被扣除5500後歸還(同樣不計交易成本狀況下)
所以此次的交易虧損是5500元

由以上的例子可以了解
第一 不管是買方或賣方,都需繳交相同的保證金始可交易

第二 在一樣的行情下,買方或是賣方,擁有一樣的交易基礎,
也就是只要有足額保證金(成本不計)的狀況下,都可以自由的做多或是做空

第三 期約不需要等待結算,隨時可以平倉,也就是期貨本身可以當沖,
並無現貨實體的相關限制

第四 損益的計算單純為期貨點數買進持有與平倉賣出之間的價差計算,
操作期貨的損益值,與現貨行情之間,不見得是正相關

第五 期貨指數為眾人對未來行情所做的群體研判數字,
與現貨行情不見得完全相同,所以兩者指數值可能不同


對於入門者來說,該知道的還有非常多,但是單純看書或是用知識問答,
不但費時無效率,有無法立刻針對疑惑或不明瞭之處回應解答,
所以建議發問網友,可以找一位願意用心花時解說的網友或是營業員,
先跟他詢問清楚並了解相關規定及流程,
尤其建議您找一位願意花時間跟您解說的營業員詢問,
因為營業員對相關交易流程應該是相當清楚的,
且為客戶提供正確的交易規定及資訊,本來就是營業員的本分及任務

2009-12-08 10:31:12 補充

當然,某些營業員只著眼在己身業績,不見得會花時間教育新手,
又或是為圖一己之利益,會誤導客戶在不明瞭風險及規範的狀況下,
就進入期貨市場,這些不但傷害客戶權益,也傷害整體業界形象,
所以對於營業員的選擇,建議所有網友或交易人多聽多看多聯絡,
高度建議一定要當面深談並了解詢問,
才能知道專業程度與心態上的不同,
若不專業,或是僅是要客戶盡快開戶下單,
有的甚至連見面都懶,採用郵寄資料或是叫客戶自己過去再談,
這些網友都需要特別注意

2009-12-08 10:31:57 補充

建議您可以先找一些經典書籍來看看,
例如寰宇出版的許多經典財經書籍,
這些書籍不管過了多久,都非常值得交易人參考

相關更多資訊,建議您可以參考以下資料

民國99年台灣交易行事曆
http://austinleefuture.pixnet.net/blog/post/29188160

民國98年台灣交易行事曆
http://austinleefuture.pixnet.net/blog/post/23922598

或是上網搜尋各大期貨商官方網站,
或是 康和集中贏團隊 最新資料補充



http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1609120702558

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