1)
假設 我賣一口 價外 2 檔 Call 8800 權利金 200
第 3 天 大盤漲到 9000 , 期貨 = 8900
第 4 天 大盤漲到 9100 , 期貨 = 9000

那我是要以加權指數的突破區間 , 還是期貨的突破區間
來決定避險

(A) 若以 加權指數來看 , 到了第 3 天 我就進入損益平衡點的邊界
(B) 但是若以 期貨來看 , 到了第 4 天 我才進入損益平衡點的邊界

但是 OP 的標的物 是 加權指數 , 那麼在結算之前
我應該用 (A) 還是 (B) 來做依據呢

(2)
選擇權賣方
調整部位 中性 = 0 (delat)
通常要怎麼做呢 ?
總不可能 delta 一不中性 , 就立刻調整 ,
通常虧損多少才開始用期貨避險表較適當 ?

例如
我 "賣出" 1000 口 價外 2 檔 Call 8800 權利金 200
(A) 指數上漲到 8800 , 就進場避險 (依指數)
(B) 指數上漲到 8900 , 才進場避險 (依指數)
(C) 指數上漲到 9000 , 才進場避險 (依指數)
(D) 權利金上漲 20% , 就進場避險 (依回補空單虧損)
(E) 權利金上漲 40% , 就進場避險 (依回補空單虧損)
.......................

請問 (A)(B)(C) (D)(E) 依據哪個比較恰當 , 原因為何
(因為我才剛摸 OP , 所以也不太知道如何問 , 希望個位大大能看懂我的問題)

Austin 大大你好

(1) 對鎖為何都用期貨呢 ? 用期貨鎖不是很難維持中性嗎 ? (因為期貨和 OP 的跳動幅度不是 1:1)
(2) 為何不用 OP 對鎖呢 ? 例如 我賣 Call 8800 200 被突破損益平衡點時
加買 Call 8800 300 ,
不用 OP 對鎖 是因為 "結算前 我都會虧損 100 點 , 等於是投資毫無效益" 嗎 ??
若用 期貨對鎖 , 則期貨 沒有實質 權利金支出
是這樣嗎

(1)
假設 我賣一口 價外 2 檔 Call 8800 權利金 200
第 3 天 大盤漲到 9000 , 期貨 = 8900
第 4 天 大盤漲到 9100 , 期貨 = 9000

那我是要以加權指數的突破區間 , 還是期貨的突破區間
來決定避險
ans:
保證金的計算,還是依期指為基礎計算,
只有在結算日當天,才會以大盤的前15分鐘均價結算

"理論上" 越接近結算日,期貨與現貨的價差會收斂,
但是於實務上,這不一定,所以建議您,還是以期貨為主

(2)
選擇權賣方
調整部位 中性 = 0 (delat)
通常要怎麼做呢 ?
總不可能 delta 一不中性 , 就立刻調整 ,
通常虧損多少才開始用期貨避險表較適當 ?
ans:
您的題目假設到 1000口.......
那資金深度要很夠,
建議另外還要有 1000口的資金做避險備援

一般,使用調整避險需要付出成本,
主要還是看交易人個人,
對風險的承受度與交易成本的承受度而定

若是以突破才以期貨對鎖(大台一比四,小台一比一),
這樣可以避免算時的虧損,但是也可能因為中間的波動,
不斷耗費避險成本,侵蝕最後的獲利,甚至虧損

所以,交易人自己要審慎評估......
這沒有一定或是最好的方式,
完全是市場與交易人本身的做法所決定

還有,大大的發問似乎是只有單邊,
單邊不能達到 delta 中性

對鎖才有可能

對鎖的目的是為了拖到結算

試想一下,假設其中一方被突破,
被突破方的虧損會比另一方的獲益速度要大,
且會不斷增加保證金水位

假設被突破方式 PUT ,
你在被突破的點附近馬上加空大台或小台,
這樣一來,只要繼續跌,你就不會虧損,
PUT 保證金需要增加的部分,由大台或小台獲利的部分抵銷,
這樣你就鎖住了損益,等待時間價值的流失(你就收時間價值)

等到結算,假設你要賠給對方100點,但是你的大台或小台,
有獲利80點,所以你只花了20點避險,比起損失一百點要少


選擇權不能用來對鎖,因為權利金的損益要賣出後才會實現,
但是你保證金因為一邊被突破,會一直需要增加水位,
但另一邊沒有平倉就無法抵銷

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031910031

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因為研究報告關係,需要使用大宗物資等國外報價~

請問如何取得寶來期貨的國外報價軟體 ?

聽說一定要到期貨部開戶~要錢嗎 ?

請問如何取得寶來期貨的國外報價軟體 ?
聽說一定要到期貨部開戶~要錢嗎 ?
ans:
寶來沒有提供試用,所需要開戶
開戶不用錢,只要不入金下單,就不會有損益

比較專業的期貨商都有在做國外商品期貨,
不一定只有寶來有,就開個期貨帳戶來看報價吧

開需要準備身分證正反面,第二證件,以及一個銀行戶存摺,
開戶非常快,之後你過一兩天就可以收到帳號密碼,
搭配該公司的軟體就可以線上看報價了

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031902342

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選擇權 不斷的調整 使部位為中性 (delta = 0) ,

那要如何獲利 ????

真是不太懂

做賣方......
賺取時間價值,所以不是下跨式就是下勒式

直要結算在區間內,就是賺錢,但必要時需要避險成本,
例如在被突破時使用大台或小台做對鎖避險

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1008031812762

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不好意思~有專家或高手可以跟我解釋一下什麼是荷蘭標嗎??還有對於買者跟賣者各有什麼優缺點~謝謝!!

荷蘭標就是所有競標者集體出價,
比如賣方有 10萬張股票要賣

下面有各個買家可以來認購,比如A要出8塊買3萬張,
B要出6塊買5萬張,C要出7塊錢買4萬張

所以,標者為
A得標8塊3萬張,
C得標7塊4萬張,
B得標6塊3萬張


這種標法,對賣方來說,可能最後成交的價格會偏低,
但是幾乎都會成交

對買方來說,雖然可以開較低的價格嚐試,
但是很可能發生只有部分成交的事


一般荷蘭標,是發行公債或是中央銀行所發行的短期票券,
供銀行認購,所以是有利於買方的方式,
而賣方也確保公平且盡數成交

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508031804252

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我是期貨新手.想請問.如做多一商品期貨.買的是3月到期契約.快到結算日時.預估還是多頭格局.想換倉到5月合約.請問除了平倉3月合約再買進5月合約(這時手續費就是一出一進.兩倍單邊手續費是嗎?)之外還有什麼方法可以轉倉且可以降低手續費的方法?

除了平倉3月合約再買進5月合約(這時手續費就是一出一進.兩倍單邊手續費是嗎?)之外還有什麼方法可以轉倉且可以降低手續費的方法?
ans:
要減少手續費,就不要賣出原有的部位,直接讓他被結算,
前提是你要有把握不被實物結算點交,不然的話,
你一定要靠賣出轉倉

抱歉,更正
只有選擇權放棄履約才不需要手續費,
被結算之期貨部位,依舊需要計入手續費與交易稅,
所以在這個題目下,轉倉成本不會有減少

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031801856

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小弟想使用日盛期貨hts看盤軟體...有營業員可幫小弟開戶的嗎?

手續費大台**小台**選擇權**...當然能更低最好..要順便開當沖戶...

能幫忙的營業員請來信給我...煩請附上電話..以方便連絡開戶事宜

謝謝^^

感謝Austin回答!

小弟在別間期貨商已開戶三個月以上...我是程式交易使用者

都是自動交易的...營業員也不需要提供我任何資訊...

關於hts小弟也不需要任何協助....所以只需要幫我開戶就可以了...

您好
統一期貨也是使用 HTS 的系統,
看您自己要選哪一家期貨商而定

據我的了解,你寫的價位區間是差不多的,可能還要高一點點,
建議你多跟幾位日盛或是統一的營業員談談,或許可以多了解一些

其實價位絕大多數是公司抓緊的,
營業員只有往上但是絕少有往下的空間,
要往下調,就是要量,公司才會批核

選擇自己喜歡的軟體,以及可以接受的手續費,
之外的就看營業員的誠意與熱忱,
一般來說新進的營業員,時間比較多,也比較積極的照顧客戶,
若是超業或是滿手客戶的老鳥,相對的就會比較忙,
比重就會加以調配

如果您是 "專業大戶" ,那殺價就是你的第一要務,
這也不用跟營業員多談,直接報出你的口數,
叫營業員跟你報價格就好

如果您是 一般個人戶 ,那某些比較專業的營業員,
或許會常常提供有用的市場資訊或資料數據,
對您的操作分析或許會有幫助

如果您是 新手 ,那建議您還是找新的營業員,
畢竟新的營業員時間也多,也會盡力滿足您的需求

我會請我在統一的朋友寫信給您,希望對您有幫助

補充回答
若是要開當沖,必須要有3個月以上的開戶記錄,
且擁有不含選擇權之外的10口交易紀錄(進出五次就有10口),
請準備好3個月以上的開戶記錄與對帳單,
再聯絡您要接洽的營業員,請他給您當沖風險預告書填寫

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031510394

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我使用大昌證券"證期權三合一"看選擇權報價,可是有些時候報價就不跑了,而且有時候下單會當掉……我問客服他說他們沒問題…不知其它的使用者會不會這樣?還是我的電腦有問題?(我用其它家的看盤都正常)

您好,交易系統的穩定度很重要,不論是個人的電腦系統或網路,或是券商或期貨商所提供的軟體或服務穩定度,都是很重要的

沒有專營期貨商的券商,開發的系統不是針對期貨所特別開發的,對於需要交易迅速及穩定的貨商品來說,並不是最合適的,建議您交易(更換您的券商,或是另外新開期貨商去交易期貨商品)

如果你有其他家看盤軟體都正常,代表問題不是出在您的電腦系統或是網路問題上,所以該公司又無法解決找不出問題下,建議您還是跟換期貨的服務商

其他的可參考我回答過的最佳解答
http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508030704120

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1008030704134

有其他問題也可以寫信詢問我

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508031302845

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由於寶來証券部開期貨帳號
手續費超貴的
想要到期貨部開期貨帳號
想到有幾個問題要問一下
一、寶來曼氏期貨不管是在証券部或是期貨部買的大台、小台是不是都可以用super點精靈來操作期貨的買賣呢?
二、是不是到期貨部開期貨帳號手續費一定比較便宜呢?
我現在大台一次要***元。

謝謝
PS.剛剛打電話去期貨部問,好像不太想理我。

我都是用網路下單
比較方便
看來明天直接找營業小姐
這個月到目前為 止大台、小台大概各十台左右

一、寶來曼氏期貨不管是在証券部或是期貨部買的大台、小台是不是都可以用super點精靈來操作期貨的買賣呢?
ans:
可以的,系統都是同一套

二、是不是到期貨部開期貨帳號手續費一定比較便宜呢?
我現在大台一次要***元。
ans:
這要看他們內規,一般都不願接自己公司的,因為有些公司會避免關係公司自己搶客的狀況,所以一知道你是證券端的客戶,他可能就不太能碰了

三、我都是用網路下單
比較方便
看來明天直接找營業小姐
這個月到目前為 止大台、小台大概各十台左右
ans:
既然使用網路下單,那也不必被單一公司綁住,可以多開幾家多比較,證券端價格真的很貴,服務也沒有專業期貨商要好,你可以考慮多開幾家比較看看

以你的單量,其實也有很優惠的價格,有詳細須說明可以詢問我

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1508031206169

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期貨買賣我剛開始接觸
我第一各問題是
虛擬帳戶
我錢匯過去會怎樣
我不買賣
那帳號的錢勒
有點好笑
對不起實在不懂
可以跟我講流程嗎

1. 虛擬帳戶
我錢匯過去會怎樣
我不買賣
那帳號的錢勒
ans:
期貨入金,是入到期貨商的保管帳戶,那個帳戶是虛擬的,實際上是屬於期貨商的帳戶,只是用帳戶後面的帳戶編號區分是哪一位客戶的資金。

入金之後,該保證金專戶還是會計息,但是無另外要求或約定的話,期貨商並不會將計息部分給客戶,一般來說夠大的資金量,某些期貨商就會將利息算給客戶,各家期貨商的做法都不同。

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1008031205460

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我下大台當沖,不限口數我的營業員給我到**,
可是每天這樣沖,怎麼交易成本還是很高啊?

有更低的或是更省的方式嗎?
繼續跟營業員凹有用嗎?

= =" 我的營業員看到了......
他之前就跟我說過不能公開.....
可是都寫出來了,應該沒關係吧 -.-?

我平常都作留倉,有時候會用小台或是大台當沖,
手續費都起起伏伏,稅好貴歐...... ><"

不分量,就那樣最低了,別再去凹了.....
要減低交易成本,除了手續費之外,就剩稅的問題,
我也跟你提過啦,新加坡摩台指不收交易稅,
所以手續費來回一趟,只要摩台指最小跳動點一點,就會賺

交易手續費不限口數的,那應該已經是市場低點了,
其實差那幾塊錢不會是重點,
當一有量,好的營業員會主動告知優惠降價,
比較重利潤的營業員就不吭聲了

交易,最重要的還是在穩定獲利,
成本是一個環節,但是交易平台的穩定性,
跟交易人自己的眼光精準度,真的是最重要的


好的營業員,會盡量照顧好自己的客戶,
不管是客戶有初期的問題需求,或是下單後的部位提醒,
除此之外,下單系統平台的穩定性,以及手續費價格,
通常都是由公司控制的,就算營業員想降也降不下來,
各家都差不多,重點是服務好不好,跟營業員間是否聊得投機

這一兩天我就很有感嘆,期貨公司不如去顧工讀生,
反正只要避開法令,然後上網po價格就好,
幹麻要養營業員?

給營業員沒有調整手續費的權限,每個營業員都一樣,
找誰都一樣,那又何必要有營業員存在呢?
乾脆搞的像犇亞一樣就好了,反正有些客戶就是想最低價,
投其所好,也減少公司人事成本,多好啊?


順帶的康普練完了......
大大,我之前就說過啦,新加坡摩台可以去稍微看看,
對你應該是最適合的

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031102324

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